#股票交流##理财##股市日志分享#之前写过近1年、2年、5年期的哈利布朗永久组合投资在A股和美股的收益回测情况（相关文章见本文最后链接），年化收益率均在10%以上。很多人建议写一篇10年期的，现在实测数据来了。

今天我们从近13.5年（2012/1/5-2025/5/15)对比这种组合投资在A股、美股的收益回测。

1、组合构成

老思路，为了让大家不用翻以前文章，本次实测的组合构成如下：

2、近13.5年（2021/1/5-2025/5/15)的收益率回测

1）近13.5年（2021/1/5-2025/5/15)的累计收益率

a)纳斯达克指数的收益率（621.7%）最高，最低的为沪深300指数（仅为70%），为纳斯达克指数的1/9左右。

b)组合1（沪深300）的收益率（78%）＞沪深300指数的收益率（70%），但整体相差不大，说明组合投资对收益提升不大。

c)组合2（标普500）的收益率（151.3%）＜标普500指数的收益率（362.3%），两者相差较大，组合收益率远远小于单个标普500指数的涨幅。

d)组合3（纳斯达克）的收益率（215.9%）＜纳斯达克指数的收益率（621.7%），两者相差较大，组合收益率远远小于单个纳斯达克指数的涨幅。

2）近13.5年（2021/1/5-2025/5/15)的年化收益率、波动率

a)纳斯达克指数的年化收益率（15.6%）最高，最低的为沪深300指数（仅为4%）。

b)考虑年化波动率（也就是上下浮动），沪深300指数波动率最大的，说明风险性大，但年化收益率也最差，说明投资价值极其低。而组合3（纳斯达克）、黄金相对来说性价比高点。

3）沪深300 VS 各组合

从下面曲线也基本验证了组合（标普500）的稳定性，沪深300指数的波动性太大。

3、近13.5年（2021/1/5-2025/5/15)不同产品的收益率对比

1）若仅考虑收益：纳斯达克与标普500指数仍是最佳选择，收益率均超过360%（年化在11%）以上；第二档为组合3（纳斯达克指数，215.9%）、组合2（标普500，151.3%），黄金（126.8%），年化收益率在6%以上；第三档为其次为组合1（沪深300，78%）、沪深300指数（70%）、国债（67.9%），年化收益率仅在4%左右，仅高于通胀率2%。

2）若仅考虑稳定性：各投资组合是最优选择（国债和货币基金虽稳定，但收益率太低）。

3）若要稳定性和一定的收益：组合2（标普500）和组合3（纳斯达克指数）是最优选择，其次为纳斯达克和标普500指数。

总体来看，组合的稳定性均相比单一指数有所提升。但沪深300指数和组合1（沪深300）在收益率上仅与国债水平相当，但承担的风险远高于国债。

4、近1年、2年、5年和13.5年不同产品的收益率对比

1）若仅考虑收益：纳斯达克、标普500指数是最佳的购买产品，无论近1年、2年、5年和13.5年，年化收益率均为10%以上 。沪深300指数是最不推荐购买的，近5年的收益率竟然比不上国债和货币基金，10年以上才略与国债水平相当。

2）若仅考虑稳定性：那么国债、货币基金是最好的选择，但国债更优，基本可以抵消通货膨胀，让钱不贬值。而货币基金难以抵消通货膨胀。但仍建议选取各类组合投资，收益率远大于国债和货币基金。

3）若要稳定性和一定的收益：那么2年、1年期的各种组合及黄金投资更适合。高于2年期的，优于美股指数的投资组合。

近1年、2年文章阅读链接（点击直接跳转阅读）

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